古时候有一家人，父亲死后，母亲带着两个儿子生活，哥哥爱慕虚荣，喜欢偷奸耍滑，而弟弟为人朴实，踏实肯干。两兄弟天天上山砍柴到镇上卖，以此维持生活，照顾母亲。
有一天，离他们砍柴不远的地方，听见有个女孩在唱山歌。两兄弟与她对了唱几首，弟弟很快就跟姑娘对上了眼。见面后，两兄弟都非常喜欢这个美丽大方的姑娘。
后来有一天，两兄弟听见有人在姑娘唱歌的地方呼救，他们跑去一看，原来是那个美丽的女孩被一匹恶狼叼走了。两兄弟追来，把狼赶到一个山洞旁时，看见女孩被狼叼进那个山洞里了。
这个山洞很深，他两没办法跟进去了。哥哥捡来一块石头丢进洞里试探一下，结果数秒后才听到石头落地的声音，这明显是一个很深的洞。有一条狗跟随他们，他们就把这条狗拴在绳子上，把它放进洞里看看，结果，那狗很快就被狼吃掉了，他们只拉回来几根狗骨头。
怎么办？两兄弟商量一阵后，弟弟认为怎么也是一个活生生的人，不能见死不救。而哥哥认为，那姑娘可能被吃掉了他们现在进去不仅救不到人，而且自己安全也会受到很大的威胁。
弟弟说：“那你在上面拽住绳子，我下去看一看”。于是他在自己身上绑上绳子，让哥哥在上面拽住绳子的一头，慢慢把自己放进洞里。哥哥多次提醒弟弟：“下去很危险，不要为英雄救美而丢了性命。”弟弟说：“我喜欢那个女孩，为爱而死将会死得有意义，死而无憾。”
于是弟弟就下去了，下到洞里后发现女孩还没有被吃掉，她坐在那里哭泣着。弟弟用砍刀杀死了那恶狼，然后把自己身上的绳子解下来，绑在女孩身上，让地面上的哥把女孩拉了上去。
哥哥把女孩拉上来后，发现自己更加欢这个女孩了，心想如果把弟弟拉上来的话，这个女孩肯定跟弟弟好上，而不是自己，还不如让弟在洞里白生自灭吧。于是他把整条绳子都丢进洞里，没有把自己的弟弟拉上来。他拽住那女孩的手跑回了家，任凭女孩挣扎，也任凭弟弟在洞里喊叫，他就是视而不见、听而不闻了。
洞太深了，弟弟根本不能出来，绝望之际，他在洞里转悠了一会儿，结果发现旁边有一个狼窝，里面有两只小狼崽，看见有人过来就准备来咬他。他把刚才从母狼身上剥下来的狼皮拿给两只狼看，警告它们：“这是你们母亲的皮，你们也想像你们母亲一样吗?”两只小狼崽立即求饶道：“你不要杀我们，如果你放了我们，我们可以帮你离开这个洞”。
弟弟同意了，正准备离开时，听到旁边有个女孩在哭泣，过去看时，发现一个美丽的女孩坐在那里哭泣，她孩告诉弟弟，自己是龙王家女儿，是因为父亲想把自己许配给一个自己不喜欢的邻国王子，她为此逃出来，结果不幸遇到那匹恶狼，被它叼到这里来了。
于是弟弟把女孩也救了出去，狼崽很快把他们带出了山洞。那龙王的女儿为了感谢弟弟，请他到家里做客，弟弟推辞了数次，怎奈龙王的女儿过于热情，他还是来到了龙王家。龙王对这个年轻人感激不尽，说：“如果你喜欢我家女儿，就把她许配给你。”可弟弟说：我不能娶你家的女儿，我喜欢的女孩是我从山洞里救出来，被我哥哥带走的那个。”龙王也没有强求他了。
第二天，弟弟向龙王告辞回家。离走前龙王送给他一个盒子。弟弟回到家里，发现哥哥没有给母亲做饭，母亲正饿得慌，坐在床上哭泣着。母亲正在为弟弟的死哭泣，见到弟弟回来，她把哥哥说的话告诉了弟弟。原来哥哥告诉母亲，弟弟为了救那个女孩已经摔死在山洞里了。
再看看哥哥，他整天守着那个女孩，强迫那她嫁给自己，而那女孩并不喜欢他，怎么说都要离开哥哥去找她的救命恩人。
弟弟把实情告诉母亲后，母亲伤心地骂着那个猪狗不如的哥哥。弟弟安慰妈妈不要难过，自己平安回了，以后会好好照顾她。
弟弟认为哥哥无药可救，于是他把龙王给他的盒子拿出来，打开一看，那盒子里有一个红色的珠子，闪闪发光，不一会儿那珠子飘向哥哥和那个女孩。这时那女孩变成一条龙，嘴里含着那颗珠子飞向空中，消失在五彩缤纷的晚霞里。弟弟为女孩的消失惋惜不已。
但他还是跑过去看看自己的哥哥，正准备把惊魂未定的哥哥扶回家。这时，村口传来阵阵唢呐声。
是哪家的姑娘出嫁了？两兄弟跑过去一看，送亲的队伍正往他们家这边走来。走到家门口后轿夫们落了轿，龙王携新娘的手走了出来，走到弟弟跟前，用扇子掀开了新娘的头盖。这不是刚才那个女孩吗？
原来，这一切都是龙王的安排，他是在找一个合格的女婿啊。
弟弟对母亲百般照顾和对哥哥的以德报怨，体现出他是一个懂得孝顺的人；他深入狼窝，搭救女孩，体现出他是一个重情重义的人；而他面对龙王女儿的容貌和她家的财富好不动心，体现出他是一个用情专一、值得信赖的人。这不就是龙王想要找的理想女婿吗？
